宾馆老板继续说道项王得到武涉归报，真是愁烦，又见粮食将尽，越觉得忧愁愁上加，忽然听说汉营中派遣到让我，就拿着剑高高坐在，传令进去见。侯先生慢慢步进，见了项羽，毫无惧色，从容向前，经过了礼。项羽瞪眼睛和谈论大道：“你的主人既不出战，又不撤离，现在差你来，有什么话说？“侯公道：“大王返回这是要战斗呢？还是想退呢？“项王道：“我希望一战！“侯公道：“战争是危机，胜负难料；何况相持很久了，兵力都疲惫，我现在为停战息争而来，所以不敢进见到大王。“项王不由得脱口道：“根据你来估计，是想和我们讲和吧？“侯公道：“汉王都不想与您对抗，大王如果为保护国家安定百姓起见，贸易战是和，敢不服从命令。“项王意已逐渐平息，把剑放下，询问和讨论和约定条款。侯公道：“使臣奉汉王命令，但有两个建议，一是楚汉两国，划定疆界，彼此安，不会再侵犯。两个请求放回汉王父亲太公，和老婆吕氏，让其他亲人团圆，长期感圣明的德行。“项王撩起胡须狰狞笑道：“你的主人又来骗我吗？他想保全骨肉，所以让你谎言求和。“侯公道：“您知道汉东出的意思吗？人之常情没有不想父母，只是我的妻子儿女，汉王西在蜀、汉，离家很远，免不得怀念在心，上次偷偷来到彭城，没有不想搬取家眷，拓跋嗣听说为大王所限制，紧急来不及选择，结果与大王为敌，连续作战不停。现在大王无意说和，原是不必说了，既然商人和讨论，为什么不把两人放回，不只是使汉王从这里很感动，誓不东行，在这天下诸侯，也将争夺仰慕大王，没有不唱颂。试着猜想大王不杀了人父，就算是明孝，不污人妻子，在这第二义，已经受住，又放回去，所以仁，三种德行都具备，名声洋溢，如果担心汉王负约，这曲在汉王，一直在大王，古人有句话：老师一直为壮，曲为老，大王直来直去，天下无敌人，为什么选择一个汉王呢！”
项王最喜欢奉承，听了侯公一番说话，很愉快心情，于是项伯又召入，与侯公商议国家边界。项伯本是上身汉，音乐可以卖个人情，双方商议决定，在荥阳东南二十里之外的鸿沟，划分界限，沟东属楚国，沟西属汉。当由项羽派遣使者，与侯公同报告汉王，订定约章，都没有不同的说法。所有接回太公吕后的重差，仍然是要辛苦侯公，侯公又和楚王的使者同行，到楚营请求按照约定，项王毫不犹豫，就放出太公吕后，等到随从官吏审食其，使与侯公同归于。汉王听到，当然出营迎接，父子夫妇，又见面，正是悲喜交加，庆贺相同的声音。汉王嘉堡公功，封他为平国君，这是汉四年九月间的事。过了一天，就听说项羽拔营回到东方，汉王又想往西返回，传命将士整理归装，忽然有两个人上前劝道：“您不想统一天下么？为什么回家休息！”这一对有分教：
坛坫才休玉帛，战场上又再启战争。
想知道两人是谁，等待到下回报明。兵法有说：骄兵必败，龙且没有胜先骄傲，即不是韩信的好主意，也没有不失败的道理。项羽用二十万，委诸龙且，用什么人不明白吗？但是项羽同一有勇无谋的暴君，但龙且就是有勇无谋的王莽将要，同样的气味会相互融合，所以有这个失误。龙且战死，项羽也将失败，这只勇敢的无所用处。武涉的游说韩信，各为他的主子，原本就不值得奇怪。蒯彻并不是楚国的大臣，为什么唆使信叛汉，让他们君臣互相猜疑，他当时钟室之祸，不是彻导致的，是谁造成的吗？如汉代的派遣使者请求和好，能把太公吕后，虽然由侯生的好话，确实出于一时的侥幸，借使项王不答应，刀伤太公，那么汉王虽然得到了天下，一辈子为没有父亲的罪人而已，贪婪天幸以图功，君子所不可取。
再说汉王想向西返回关中，有两个人进前来劝阻，两人是谁？就是张良陈平。汉王道：“我与楚国订立和睦相处，他已经回到东方，我还留在这里干什么。“良平齐声音道：“我们请求大王讲和，无不是为了太公吕后二人。现在太公吕后，已得回来，正好与他交战，况且天下大势，我已经得到了大一半，全国各地侯，又大多归附，那项王的军队疲粮尽，众叛亲离，这是天意灭亡楚国的时候，如果允许他回到东部，不去追击，难道不就是养老虎留下的祸患吗？只知道趋利”，如果信是什么！汉王深信两人，于是又改变主意，第二次模拟向东进攻。只因初冬已经到达，照了前秦国旧有制度，另外要超过一年，于是在营中准备了酒席，宴饮大小三军，从与吕后陪着姜太公，在内部帐举杯祝寿，畅饮尽欢。太公吕后，从没有经过这种快乐的事情，这次父子团聚，夫妻团圆，白头发红颜，相带醉月，金樽玉杯，与宴会连夜，真个是苦都甘回，不胜欣慰了。恐怕那时吕后心中，遗憾审食其不能在座位上。元旦这一天，就是汉五年，大书特书，这是刘邦灭掉楚国称帝的一年。汉王先向太公祝福，然后登上座位外帐，接受了文武百官的朝拜庆贺。礼已基本完成，就与张良陈平，商议军事，决定分头派遣使者，去约齐王韩信，到了魏相国彭越，发兵攻打楚国，中途会师，在下支员走到。
过了一天，又派车骑数百人，把太公吕后入关，汉王于是亲自率领大部队，向东进发，沿着路不再耽误，一个直接奔到固陵。前锋早有侦察骑兵派出去，探得楚兵相去不远，回报汉王。汉王于是选择险要安营，专门对付韩彭两军到来，联合攻击楚军就好。偏韩信、彭越两军，刘杳无音信，那项王已经得到了消息，对汉背负约，最终驱动兵马，突然向汉营杀来。汉王害怕楚军踹营，反而觉得不妙，不如率军出战，比较得到权势，于是指挥军队出营，与楚接仗。两军相遇，汉军尚未成行，项羽已经拍动乌骓马，挺戟当先，专门向汉军中坚，鼓足勇气冲进去，不久杀汉王。汉将见项羽到来，慌忙阻拦，怎禁得项羽一股怒气，把手里拿戟飞舞起来，任凭汉军中有许多勇敢将，没有一个是他的对手，有几个命令中带隐藏，不就是被他刺死，就这样被他戳伤，于是汉朝将领都纷纷倒退。汉王见不可以支，还是拍骑马奔回，躲避开危险。主帅一个行动，全军都散，项王快乐得大杀一阵，把汉朝军队驱赶回营中，然后把军队从离开。汉王狼狈地回到营地，检阅士兵，丧失了好几千名，将佐也伤亡了好几十名，不由的垂头丧气，闷坐在帐中。可巧张良进来，因此顾问道：“韩信、彭越失约，我军又遭到失败，这怎么是好！张良道”：“楚兵虽然胜利，尽可能不要担心，只要是韩信、彭越不到，这是令人担忧。我估计韩信、彭越二人，必须由大王不与分地，之所以迟疑不前。汉王道”：“我封韩信为齐王，任命彭越为魏国的相国，怎么能说是没有分地？”好回答道：“齐王韩信虽然可以接受封，并不是大王本意，相信也会如此不安，彭越曾平定梁地，大王命令他去辅佐魏豹，之所以把军队，现在魏豹已死，彭越也想封王，于是大王没有加封，难免抱怨。现在如果把睢阳县北境，直到谷城，封与彭越，再从陈县以东，直到东海，封给韩信，迷信家在楚国，曾经想取得家乡，大王现在慷慨允，两人第二天就来了。”看穿过两人志愿。
汉王不得已依从他的提议，再派派人飞报韩信、彭越，允许增加封地，果然两人满意，当天就发兵。还有淮南王英布，与汉朝大将刘贾，进攻九江，招降守将楚大司马周殷，一些孩子不必战争，反而得到了九江许多人马，会同英布刘贾，接应汉王。三路大军，陆续赶到集，汉王自然放胆量行军。项羽听说汉朝大军到达，军队的粮食又尽，巴不得赶快回彭城，所用固陵虽然取胜武器，仍然是不愿意长期留在，率军再退。道路上害怕汉军追击，采用了步步为营地的兵法，依次撤离。好容易到了垓下，远远地听到后面一个带，鼓声马声呐喊声，不是经常震动。当下登高望见西面，见汉军踊跃追来，差不多和蚂蚂蚁相似，不禁仰天长叹道：“好很多汉兵，我后悔以前没有杀刘邦，养成他的这番气焰哩！“话虽如此，回到仗着自己勇敢，同时手下将士，还有十万名左右，倒也不怎么在忙。就在垓下扎营，准备面对敌人。汉王已与齐三路兵马，一起到垓下，人数不下三十余万，又任用韩信为大将，调度各军。韩信一向知道项羽勇敢，没有人敢抵挡，特将各军队分成十队，各分支系统将带着，分头埋伏，环绕接应，请汉王坚守住大营，从率三万人挑战。
项王单靠勇气和力量，不喜欢战争的阴谋，一听到敌人逼近营，立即上马突出，迎战汉军。楚兵也一齐出寨，伴随着项王，奋勇向前。两军相连接，交战了好几个回合，项王横戟一挥，部众统不管生与死，只望汉军中杀入。韩信边战边走，引诱项羽入网。项王平天，所向无敌，完全不把韩信放在眼前，即使有人劝阻项羽，叫他不要轻易追，他也不情愿停止，定要杀奔前走。大约追了好几里，已进入汉军埋伏中，一味莽撞，总要遭受灾祸。韩信就鸣放号炮，唤起伏兵。先有两路杀出来，与项王交战一次，项王全不退怯，鏖斗了好长时间，冲开汉军，还要追赶韩信。只听第二次炮声又发，又有两路伏兵杀出来，截住项羽，再加上厮杀，好长时间又被冲破。项羽杀得性起，仍旧有进无退，连接是炮声回音，伏兵迭起来。项羽杀开一条，又一个重，到了第八重杀时间，部众已经脱落了，官兵伤亡了很多，项王的自觉疲惫，渐渐的退却下来。那知道韩信放完号炮，十面埋伏，一齐发出，都向项王马前，围裹牵来。所有楚兵，喜欢像狗一样（又鸟）。，纷纷四窜，只靠项羽一树枝画戟，毕竟挡不住百般武器。项王后悔自己没有和，只好让锺离昧季布等处理后，自己要先开路，猛喝一声，已足以吓退汉军，再加上长戟纵横，一经触到，没有不立即毙命，因此汉军左右躲避开，让出来一条血路，能使项王逃跑了，奔回垓下大营。